Hvordan jeg forudsagde Bitcoin's største udbrud i 2019

Billede: Sunova Surfboards (CC BY NC ND 2.0)

Den 10. april 2019 skrev jeg en artikel med titlen "Inside the Crypto Recovery", der lagde en teori om novembernedbruddet og forudsagde gendannelse af Bitcoin's værdi fra dens lav i 2018 på ca. $ 3.200 op til $ 6.500. Jeg lagde sagen og det voksende mønster blandt alt-mønterne og forudsagde så med tillid:

"Med alle disse understøttende data foretager jeg en forudsigelse: BTC til $ 6.500 USD snart." - Offentliggjort 10. april 2019.

Begivenhederne der er beskrevet i det har siden spillet som forudsagt.

Da jeg skrev det, kæmpede værdien af ​​Bitcoin for at overvinde modstand på 5.300 $. 10 dage senere brød det igennem modstand på $ 5.500. I begyndelsen af ​​maj kæmpede det modstand på $ 6.000, og for et par dage siden brød der igennem $ 7.000. Det presser i øjeblikket mod $ 8 000 modstand.

At sige, at Bitcoin's tyre er begejstrede, er en underdrivelse.

Folk prøver at forudsige bullish breakouts ved hjælp af alle former for prognosemetoder, som bevægelige gennemsnit, diagramformer eller bullish nyheder i pressen.

Hvis du vil lære, hvorfor Bitcoin-tyre er så bullish, kan du tjekke Kyle Samanis resumé af hans Multicoin Capital 3-afhandling til Nathaniel Whittemore's Long Reads Sunday:

Min teori var ikke baseret på teknisk analyse, tarm eller bullish optimisme. Det var baseret på værdifundamentet for Bitcoin-netværket, og det faktum, at Bitcoin's prisfald ikke afspejlede nogen af ​​de historiske værdi-metriske korrelationer.

Bitcoin's pris blev midlertidigt kunstigt deprimeret af nyheder, hvis indflydelse var vildt overdrevet, hvilket førte til en enorm købsmulighed, der varede i måneder.

På det tidspunkt forudsagde Bitcoin's værdiindikatorer fortsat fald i Bitcoin's pris, men ikke den halvering natten over, som vi så, eller de langvarige lavpunkter.

Nøjagtigheden af ​​den prognose, jeg lavede på dette grundlag, bør tjene som en påmindelse om, at Bitcoin har nogle værdiindikatorer, som, selvom de ikke altid kan bruges til at forudsige prisbevægelser og timing præcist, historisk har fortalt os lidt om, hvorvidt eller ej Bitcoin er i øjeblikket overpris eller underpris - så vi kan forudse dens naturlige rytmer.

Bitcoin's værdi er stærkt korreleret med et par grundlæggende målinger, herunder transaktionsvolumen, hashhastighed, aktive adresser og transaktionstællinger:

Transaktionsvolumen

Kilde: Coinmetrics.io

Transaktionsvolumen er den mest tæt korrelerede enkeltmåling, jeg har fundet til Bitcoin-værdiansættelse. Hvis du vil vide, om et Bitcoin-bjørnemarked virkelig er forbi, er transaktionsvolumen din ven. I øjeblikket forudsiger det et potentielt fald i Bitcoin's pris eller en potentiel stigning i transaktionsmængder. Hvis volumener ikke klatrer, kan prisen falde eller bevæge sig sidelæns, indtil mængderne kommer op.

Hvordan kunne BTC-transaktionsmængder indhente? Mere institutionel investeringsaktivitet i Bitcoin ville være et godt signal. Nyheder som Fidelitys planer om at åbne over-the-counter Bitcoin-handel for institutionelle kunder inden for et par uger kunne have indflydelse. Fidelity har i øjeblikket $ 6,7 billioner i aktiver under forvaltning (AUM).

Transaktionsvolumen er interessant nok til, at vi skal se på et større billede.

Som du kan se, er dette et logkort, der er afgrænset i størrelsesordrer. Hvert vandret kryds repræsenterer en 10x stigning, og hver gang de krydser en anden 10x stigning, er lydstyrken og værdien begge tilbagegang, falder tilbage så meget som 90%, før de klatrer til en ny all time high 10x højere end den sidste.

Kilde: Woobull.com

Hvad dette diagram forudsiger, er, at vores næste top sandsynligvis vil være i området $ 100k - $ 350k, men vi kunne se en kurve, der noget ligner 2015–2017, der starter med masser af sidelæns op og ned bevægelse, før vi går parabolsk igen. Jeg ved ikke, hvornår den næste 10-stigning virkelig vil begynde, men jeg er næsten sikker på, at den vil blive gået foran med en stærk vækst i transaktionsvolumener. Transaktionsvolumen er absolut den nøglemetrik, der skal overvåges, hvis du vil forstå Bitcoin-værdiansættelse.

Hash rate

Kilde: Woobull.com

Bitcoin's vækstkurve for hashhastighed har en tendens til at ligne en meget udjævnet version af sin prisvækstkurve. Historisk set hænger prisen bag hash-væksten i et stykke tid og indhenter derefter i korte, hurtige 10x prisudbrud.

Aktive adresser

Kilde: Coinmetrics.io

Metcalfe's lov angiver, at værdien af ​​et netværk er proportional med kvadratet for antallet af brugere, der bruger netværket (n²).

Aktive adresser undervurderer antallet af brugere markant, fordi mange brugere holder Bitcoin på lang sigt som en spekulativ investering og værdibutik snarere end at handle ofte, men dette antal er stadig en god proxy og en solid førende indikator for Bitcoin's langsigtede værdi vækst.

Denne indikator forudsiger i øjeblikket en højere fremtidig værdi for Bitcoin, men den kan føre til prisvækst med næsten et år. Den nylige krydsning kan være en god indikator på, at det er et godt tidspunkt at samle sig til en fremtidig tyrefægt.

Transaktionsantal

Kilde: Coinmetrics.io

Transaktionstælling er et antal af antallet af kæde-transaktioner, der er registreret på Bitcoin blockchain. Der er i øjeblikket et teoretisk maksimum på ca. 6 transaktioner pr. Sekund eller ca. 518.000 transaktioner pr. Dag. Et højere antal gennemsnitlige transaktioner pr. Sekund repræsenterer højere netværksudnyttelse. Sidste gang transaktionstællingerne var så høje, blev BTC værdiansat til næsten $ 20.000. Transaktionstælling er en stærk indikator for sund netværksaktivitet.

Når et højt transaktionstall er kombineret med lave gebyrer (som vi i øjeblikket har), er det også en god indikator for effektivitet i Bitcoin-netværket.

Gennemsnitlige transaktioner pr. Sekund

Kilde: Blockchain.com

Gennemsnitlige transaktioner pr. Sekund er en god måde at måle Bitcoin-netværkets effektivitet på. Jo nærmere vi kommer 6 tx / sek, jo højere er bitcoin-netværkets gennemstrømning.

Gennemsnitlig transaktionsværdi

BTC gennemsnitlig transaktionsværdi. Kilde: Coinmetrics.io

Transaktioner pr. Sekund og transaktionstælling er i øjeblikket begrænset, men hvis hastighedsgrænsen bekymrer dig, skulle den ikke være det. Husk, transaktionsvolumen er en funktion af både båndbredde og gennemstrømning. Du kan tænke på båndbredde som Bitcoin's gennemsnitlige transaktionsværdi og gennemstrømning som det gennemsnitlige antal transaktioner pr. Sekund. Begge numre mødes for at danne netværkstransaktionsvolumen, som er den metrisk, der mest sandsynligt forudsiger BTC-værdiansættelse (den første metrik, vi diskuterede).

Når vi kommer tættere på at maksimere transaktioner pr. Sekund, bliver hver transaktion mere værdifuld. Du tror måske, at det betyder, at Bitcoin bliver mindre anvendelig, fordi du ikke kan bruge den til at købe kaffe, men det er ikke tilfældet af to grunde.

For det første bliver Bitcoin mere effektiv, hvilket fører til lavere transaktionsgebyrer. På trods af at være meget tæt på det hele tiden i transaktionstællinger, har Bitcoin-gebyrer været under kontrol, siden segwit-transaktioner (adskilt vidne - væsentligt mindre beregningsdygtige underskrifter) ramte en kritisk masse omkring januar 2018 og (separat, men også materiale) ) flere udvekslinger begyndte at samle flere transaktioner.

Det aktuelle gennemsnitlige gebyr er $ 1,52. Sidste gang netværket var så travlt, varierede de gennemsnitlige gebyrer mellem $ 30 og $ 50.

Gennemsnitligt gebyr for Bitcoin-transaktion

Kilde: Coinmetrics.io

Selv $ 1,50 er for meget til at bruge Bitcoin til at købe kaffe, men i stigende grad bruges Bitcoin til at opbevare og overføre større beløb.

Bitcoin som et afviklingslag

Bitcoin fungerer som kryptos udvekslingslikviditet og afviklingslag snarere end et direkte detailbetalingsnetværk.

Men som afviklingslaget spiller Bitcoin stadig en kritisk rolle i både detail- og protokolbetalinger.

2. lags betalingsløsninger som lynnetværket vokser hurtigt, og de bruger Bitcoin til at give sikkerhed og tillid til off-chain-transaktioner:

Lynnetværkets kapacitetsvækst. Kilde: Bitcoin Visuals

Bitcoin har stadig et betydeligt rum til at vokse som et afviklingslag. Off-chain-transaktioner og postankre repræsenterer allerede en betydelig del af Bitcoin-transaktioner. Betalingsløsninger som lynnetværket og sidekæder kan håndtere transaktioner i kaffe-størrelse.

Mikrobetalinger under penny sker i dag og har potentialet til at skalere off-chain til millioner af transaktioner pr. Sekund. I en alder af maskine-til-maskine-transaktioner, smarte kontrakter og betalingsprotokoller kan Bitcoin en dag udgøre sikkerhedsgrundlaget for værdien af ​​internettet.

Som du kan se, har Bitcoin en række meget klare værdiindikatorer og brug af sager i den virkelige verden, så når Warren Buffet siger "Du kan stirre på det hele dagen, og ingen små Bitcoins kommer ud eller noget lignende," kan du fortæl ham med tillid, at Bitcoin-netværket leverer den vigtige service med tillid og sikkerhed for værdien af ​​internettet. Grundlæggende fungerer det som berggrunden og fundamenterne, som vi kan bygge mange fantastiske ting oven på.

Bitcoin's værdi som et sikkerhedslag er noget, vi kan måle med objektive værdiindikatorer. Når Bitcoin's pris strækker sig langt fra den pris, som indikatorerne forudsiger, er det som at plukke en streng på en guitar - der er en naturlig kraft, der trækker i den modsatte retning, og når du slipper snoren, er den helt sikkert tilbage til sin centrerede position. Det vil hoppe op og ned rundt om midten på vej derhen, men der er orden til Bitcoin's kaotiske volatilitet. Når denne ordre afbrydes, repræsenterer den en arbitrage-mulighed.

Da jeg også forudsagde Bitcoin's prisopsving (og en række høje trækkraftmønter), var alt hvad jeg gjorde forudsigelse af tilbagevenden til dets naturlige priscenter.

Eric Elliott er en distribueret systemekspert og forfatter af bøgerne, "Komponerende software" og "Programmering af JavaScript-applikationer". Som medstifter af DevAnywhere.io lærer han udviklere de færdigheder, de har brug for til at arbejde eksternt og omfatte balance mellem arbejde og liv. Han bygger og rådgiver udviklingshold til kryptoprojekter og har bidraget til softwareoplevelser for Adobe Systems, Zumba Fitness, The Wall Street Journal, ESPN, BBC og topindspilningskunstnere, herunder Usher, Frank Ocean, Metallica og mange flere.

Han nyder en fjern livsstil med den smukkeste kvinde i verden.